Luis Francisco Ruiz, Analista de Mercados Financieros

Artículos publicados de Luis Francisco Ruiz en Estrategias de Inversión

Análisis técnico, soporte, resistencia y niveles de entrada  sobre el Ibex 35, Banesto, Ezentis, Sacyr Vallehermoso, Técnicas Reunidas, Ebro Foods, IAG, Antena 3, Amper, Gamesa, ArcelorMittal y Repsol, por Luis Francisco Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com

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15/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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El optimismo se encuentra por las nubes (ver “Déjà vu. Un año después repetimos niveles y optimismo”) y el S&P 500 toca los 1.350 puntos, nivel que el consenso establecía como objetivo para finales de 2012. Una de las razones que más se están esgrimiendo para recomendar la compra de RV de EEUU es su buen nivel de valoración. A 2 de FEB12, un 72% de compañías del S&P 500 ha presentado resultados del 4T11 dejando un beneficio para el conjunto de 2011 de 96,65 USD que nos dejaría un PER de 13,97 veces. Un nivel de PER actual que no se ha visto desde comienzo de la década de los 90 y que "respalda" esta afirmación.

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15/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Continúa el impulso a la baja que comenzó en 1,3321, máximo de la semana pasada, y el cruce pierde la directriz alcista que partía de mínimos anuales, considerada la principal referencia chartista de corto plazo. Ruptura que viene acompañado por un giro a la baja del indicador MACD en zona de sobrecompra (ver ventana inferior del gráfico) y que se produce a favor de la tendencia bajista de fondo que identificamos con una estructura de precios con máximos / mínimos decrecientes y las medias móviles de largo plazo, 40 y  200 sesiones. En este entorno consideramos que el rebote a corto plazo muestra signos de debilidad y que la tendencia bajista de fondo puede terminar por imponerse.

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15/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Alexander Elder aportó el enfoque de triple pantalla que consistía en realizar un análisis de la serie de precios sobre el activo en diferentes marcos temporales con el fin de identificar tendencias primarias (utilizaba marcos temporales amplios) y buscar puntos de entrada óptimos (utilizaba marcos temporales más pequeños). De esta forma, como si de un zoom de una máquina fotográfica se tratara realizaba sus análisis. Aplicaremos la esencia de esta metodología en el futuro sobre el EuroStoxx 50.

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13/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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El valor no consigue consolidar a cierre de sesión por encima de los máximos de 2.011, 5,33 / 5,38, y después de establecer un máximo intradiario en 5,40 comienza a perder posiciones. Comportamiento que activa señal de venta en el oscilador MACD (ver ventana central) que viene acompañada por divergencias bajistas y en una zona de sobrecompra elevada que, en ocasiones anteriores, ha favorecido un tramo correctivo a corto plazo o un impulso bajista de gran recorrido. Señal que se activa dentro un amplio movimiento lateral (ver como las medias móviles de largo plazo se cruzan de forma continuada) con base en los mínimos de 2.011, 3,69 / 3,41.

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13/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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La última encuesta de sentimiento entre inversores particulares realizada por la American Association of Individual Investors, AAII, nos da los siguientes resultados; alcistas al 51,64%, bajistas al 20,19% y neutrales al 28,17%. De esta forma los alcistas son mayoría absoluta, superan el 50%, circunstancia que no se observa desde comienzos del año pasado. De la misma manera, nos tendríamos que remontar hasta ENE11 / FEB11 para ver similares niveles de bajistas durante un periodo prolongado (3/4 semanas consecutivas) de tiempo.

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13/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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La acción desarrolla un nuevo impulso a la baja, esta vez desde 21,18, y pierde la directriz alcista secundaria que partía desde mínimos de SEP11. Una ruptura de la dinámica desarrollada en los últimos meses y que viene acompañada por la activación de señales de venta en los osciladores técnicos (ver indicador MACD en ventana central) que a su vez presenta amplias divergencias bajistas. Divergencias que también podemos encontrar en el volumen de negocio; la media móvil de volumen de 20 sesiones alcanza niveles mínimos no vistos desde que la compañía salió a cotizar en 2.007 y cotiza de forma constante por debajo de la media más amplia de 200 sesiones. Tendencia a la baja en el número de transacciones y en el efectivo negociado que podríamos trasladar a una amplia mayoría de compañías del Mercado Continuo español y que no deja de ser la línea de negocio de la compañía.

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10/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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La acción se estanca dentro del rango comprendido entre el máximo anual situado en 13,30 y el mínimo del 9 ENE11 establecido en 12,35. Estabilidad a corto plazo que deriva en una pérdida de momento alcista que podemos apreciar en la ruptura de la directriz alcista de aceleración que partía de mínimos de NOV11. Comportamiento que activa señal de venta en el indicador MACD (ver ventana central del gráfico) que viene acompañada por divergencias bajistas que también se pueden apreciar en el histograma de volumen inferior (la media móvil simple presenta máximos decrecientes y cotiza por debajo de la media móvil de largo plazo).

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09/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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En nuestra última actualización de la cartera realizada el 25 de ENE12 (ver “Volvemos a replegar”) decidimos reducir exposición a renta variable debido a que los posibles catalizadores para abandonar el movimiento lateral mostraban signos de debilidad haciéndonos considerar que el riesgo residía en una vuelta a la banda inferior del rango. El mercado nos está quitando la razón y los drivers están mostrando una mejora. Hemos asistido a un cúmulo de sorpresas positivas en las referencias macroeconómicas, los resultados empresariales han recuperado algo de tracción y desde el frente de crisis de deuda pública UME, Grecia parece que aceptará las condiciones de la Troika.

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08/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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La acción cede posiciones desde 68,85, nuevo máximo histórico, que se encuentra a un paso del máximo significativo de 2.011 situado en 68,53. Comportamiento que incorpora momento bajista al muy corto plazo y que activa señal de venta en el indicador MACD en zona de sobrecompra. Signo de debilidad que viene acompañado por amplias divergencias bajistas que también podemos encontrar en el indicador de volumen (ver ventana inferior del gráfico) donde la media móvil corta presenta pendiente negativa y cotiza por debajo de la media de largo plazo.

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06/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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Los activos de riesgo continúan con su mejora. Los mercados de renta variable testan zonas de resistencias (máximos 2.011 en Dow Jones, máximo de OCT11 en EuroStoxx 50 y máximo de DIC11 en Ibex 35) a medida que la temporada de resultados empresariales en EEUU y las referencias macroeconómicas mejoran su tono (Empleo, ISMs y PMIs mejor de lo esperado). El único tema por resolver es Grecia; la implementación de las reformas y el acuerdo de quita con el sector privado.

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06/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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Hoy conoceremos el dato de empleo en EEUU a las 14.30h. Uno de los indicadores macroeconómicos que mayor volatilidad generan a corto plazo. Con los índices bursátiles de EEUU estancados en zona de máximos de 2.011 (ver gráfico inferior de Dow Jones) y el Eurostoxx 50 a un punto porcentual del máximo de OCT11, esta referencia tiene la suficiente entidad para actuar de catalizador de una ruptura de resistencias o derivar en un tramo correctivo de magnitud.

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03/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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Aplicamos nuestros filtros habituales de análisis técnico a las compañías que componen el Ibex Medium Cap. De aquellas acciones que presentan un aprobado (puntuación acumulada igual o superior a 10) seleccionaremos aquellas en las que encontramos mejores ratios rentabilidad / riesgo con niveles chartistas (soportes / resistencias), dando lugar a nuestras ideas en Medium Cap.

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03/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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La semana pasada comentábamos que desde nuestro punto de vista, la extensión de la política de tipos de interés cero (Zero Interet Rate Policy, ZIRP) sine die por parte de la Reserva Federal no era un motivo de celebración por parte de los mercados era, más bien, un síntoma de la delicada situación económica en la que nos encontramos (ver “A cero sine die”). La única referencia histórica de unas políticas prolongadas de tipos de interés cero y compra masiva de activos financieros (Quantitative Easing, QE) la encontramos en Japón donde el resultado para los activos de riesgo no ha sido muy alentador.

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02/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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Luis Francisco Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com analiza la situación técnica de los principales índices - Ibex 35 y Dow Jones- así como precios de referencia en compañías como Vueling, Banco Sabadell, Bankinter, ArcelorMittal o Acerinox, entre otras.

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01/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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Aplicamos nuestros filtros habituales de análisis técnico a las compañías que componen el Ibex Small Cap. De aquellas acciones que presentan un aprobado (puntuación acumulada igual o superior a 10) seleccionaremos aquellas en las que encontramos mejores ratios rentabilidad / riesgo con niveles chartistas (soportes / resistencias), dando lugar a nuestras ideas de trading en Small Cap. Tengan en cuenta la baja liquidez de estas compañías e intenten optimizar los puntos de entrada y de salida con la utilización de órdenes limitadas con el fin de reducir los costes de entrada y salida en el mercado.

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01/02/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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En estrategiasdeinversion.com implementamos diferentes estrategias de análisis técnico basadas en diferentes indicadores construidos para identificar tendencias de largo o de medio plazo, incrementos o caídas de volumen junto con ganancias  o pérdidas de momento. Para la construcción de estas estrategias utilizamos los precios, el efectivo de negocio y las transacciones. En esta ocasión y por encontrarnos en plena temporada de resultados vamos a dejar a un lado el análisis técnico y vamos a analizar el uso de dos estrategias construidas con las cifras que podemos obtener de los balances de las empresas; la cifra de negocio o ventas y los beneficios operativos.

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31/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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El lunes de la semana pasada nos decantamos porque los mercados de RV en EEUU encontrarían resistencia en zona de máximos de 2.011 (ver “Macro y resultados decidirán si se rompen los máximos de 2.011 en EEUU”) y nos ajustábamos a nuestro escenario lateral de fondo apuntando que veíamos más probable una aproximación a los mínimos de 2.011 en el Dow Jones Industriales que una vuelta a la zona de máximos históricos que alcanzó en 2.007, zona comprendida entre 14.198 y 14.022.

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30/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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Los mercados financieros abrazan el riesgo cada vez que los bancos centrales bajan tipos de interés o lanzan un nuevo programa de compra de activos para reactivar la economía. Se vuelve a cumplir la norma cuando la Reserva Federal decide ampliar el objetivo de 0-0,25% para los Fed Funds desde 2.013 hasta 2.014. El banco central tenía tiempo para realizar el cambio, estamos hablando de 2.013, pero el mensaje es claro quiere tipos de interés bajos mientras la inflación no sea un problema y si es necesario realizará un nuevo QE.

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26/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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“Los resultados empresariales no están acompañando a las mejores referencias económicas, por lo que cabe preguntarse si las subidas son sostenibles. Nosotros pensamos que, con los índices americanos en resistencias, no lo son”, indica Luis Francisco Ruiz, analista de Estrategiadeinversion.com

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25/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:00

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En la actualización de la cartera de acciones realizada la semana pasada (ver “Indefinición, no movemos ficha”) dejamos claro que el mercado se encontraba inmerso en un periodo lateral con falta de un catalizador / catalizadores que permitieran romper niveles en una determinada dirección. La pregunta en este momento es clara ¿estamos formando un suelo de largo plazo o estamos en un rango de consolidación dentro de una tendencia bajista de fondo? Desde nuestro punto de vista vamos a tratar el actual movimiento como un rango de consolidación dentro de una tendencia bajista de fondo.

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25/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:01

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Arrancamos una semana cargada de referencias que aportarán visibilidad a la actual situación y pueden ser determinantes para la evolución de los mercados. La compra de activos de riesgo “risk on”  a lo largo de las últimas sesiones permite que los índices de renta variable de EEUU comiencen a enfrentarse / aproximarse a máximos de 2.011 y un cúmulo de buenas noticias puede resultar clave para su ruptura al alza o, al revés, un agregado de malas noticias puede terminar con una importante toma de beneficios, apuntando a que el movimiento lateral de medio plazo puede continuar su curso.

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23/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:01

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Los diferentes mercados financieros presentan comportamientos divergentes entre sí apuntando a que nos encontramos en un momento de confusión. Las referencias macroeconómicas presentan signos mixtos en diferentes regiones (EEUU pierde algo de momentum mientras que China y UME parecen perder posiciones a un menor ritmo del esperado) junto con unos resultados empresariales algo peor de lo esperado y una especie de stand-by o modo espera en la crisis de deuda de la UME son el caldo de cultivo para este comportamiento dispar.

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19/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:01

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No hemos asistido a grandes cambios desde nuestra última actualización de la cartera de acciones (ver “Hacemos caja en Abertis”). De hecho han pasado 10 sesiones de trading y el Ibex 35 permanece a escaso medio punto porcentual de los niveles de la última revisión, en torno a los 8.500 puntos. Un nivel que se encuentra a la mima distancia del techo que del suelo del rango más próximo comprendido entre el máximo y el mínimo de DIC11, 8.954 y 8.120 puntos respectivamente. Si ampliamos el rango al desarrollado en los últimos meses nos volvería a pasar lo mismo, el precio aproximadamente a la misma distancia de los mínimos de 2.011, 7.601 / 7.505, que de la zona de resistencia comprendida entre 9.203 y 9.387.

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19/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:01

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Jazztel es de las compañías cuyo gráfico muestra buen aspeco técnico pues "está más cerca de máximos que de mínimos de 2011", asegura Luis Francisco Ruiz, analista de Estrategias de Inversión. Este experto analiza la situación del Ibex35, Banco Santander, Telefónica o Enagás, entre otros.

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17/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:01

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Debido al gran número de consultas recibidas estableceremos de forma excepcional un consultorio de mayor duración que intentará desatascar un poco el buzón. En la sesión de hoy iremos analizando las siguientes compañías por orden Abengoa, Arcelor, Banco Pastor, BME, Ercros, Boeing, Bayer, BMW, FCC, Gamesa, Iberdrola, Mc Donalds, Mapfre y Mediaset.

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16/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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El año comienza dubitativo en los mercados financieros europeos que se encuentran digiriendo que las inyecciones de liquidez del BCE son una condición necesaria pero no suficiente para resolver los problemas de la UME. Sin embargo la tendencia en los mercados financieros de EEUU es más clara, los tipos de interés continúan estancados en niveles mínimos facilitando el crecimiento económico y una corriente de flujos hacia los activos de renta variable. Consideramos que la proximidad a zona de máximos en los índices bursátiles de EEUU representa una oportunidad de trading bajista a corto plazo por las siguientes razones:

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13/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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A David Rosenberg de Gluskin Sheff uno de los analistas más afamados y considerado por algunos un “permabear” o permanentemente bajista para los mercados financieros le han preguntado que seleccionase la mejor razón, solo una, si tuviera que defender una posición alcista para los mercados de renta variable. La razón que ha elegido ha sido que los ratios de PER actual y PER forward o a futuro del S&P500 se encuentran en los niveles más bajos de los últimos 20 años. El PER actual se encuentra en 13x y el PER a futuro cotiza en 12x, la última vez que se alcanzó un nivel tan bajo fue en 1.988 y el S&P 500 subió un 15% el año siguiente.

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12/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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A pesar de que Estados Unidos se comporta mejor que Europa, y que el Ibex 35, hay valores en los que se pueden encontrar oportunidades dentro del selectivo español. Concretamente en Repsol. Un valor con tendencia alcista incuestionable y que "si supera los 23.76 euros, podría tener continuidad hasta los máximos históricos".

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10/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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Comenzamos con el primer consultorio de análisis técnico de 2.012 actualizando a lo largo de la sesión y por orden los siguientes activos; Santander, Alcoa, Repsol, Bank of America, BBVA, Siemens, Philips y Red Eléctrica.

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10/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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La última encuesta realizada por la American Association of Individual Investors, AAII, apuntan a un sentimiento de mercado optimista extremo. Por un lado el porcentaje de inversores particulares alcistas avanzan desde el 40,66 hasta el 48,88% alcanzando niveles no vistos desde hace 10 meses. Por otro lado el porcentaje de bajistas ceden con fuerza desde 30,83% hasta 17,16%.

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09/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:50:02

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